Line估值182亿美元,用户值高

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Line估值182亿美元,用户值高

据华尔街日报报道,日本最热门的移动通讯应用Line货币化能力不俗,其母公司的股价也因它飙涨了两倍,但要证明自身的估值合理,Line需要做的还很多,如增加新市场。韩国网络搜索公司Naver开发的Line目前是日本最受欢迎的移动通讯服务,在台湾和泰国也已占据领先地位。WhatsApp实质上是一个纯通讯平台,而Line则在吸引用户为移动游戏和表情贴纸上走在行业前沿。
Line表情贴纸一天发送量高达18亿,其中大多数是免费的,但1美元或者2美元的表情包还是挺有销路的,如Hello Kitty.。部分年轻用户甚至主要是用那些表情贴纸来交流,而不是用文字。
Line营收去年增长了9倍多,达到5.45亿美元。腾讯称,微信和手机QQ去年第四季度共计带来约9500万美元的游戏收入。不过该公司的用户量比Line要大得多。
Naver股价去年增长了将近两倍。野村证券分析师Eric Cha称,它的核心搜索和门户业务估值可能约为68亿美元,对应2014年预期收益的市盈率为15倍。Naver市值剩余的182亿美元价值就是Line的隐含价值。
Line拥有4亿注册用户,较去年11月的3亿有所增长。不过它并未公布月活跃用户数据。野村证券估计,Line月活跃用户量为注册用户总量的一半多一点,即2.1亿,也就是说每活跃用户价值87美元。该数字约为被Facebook以190亿美元收购的WhatsApp每用户价值(42美元)的两倍,但与微信每用户价值的估价同等水平。
考虑到Line的货币化能力,它值得获得一些溢价。但依据相对估值法,Facebook为WhatsApp付出的价格并不过多。基于同样的假定,Line的估值为其销售额的33倍多。目前还不清楚Line是否处于盈利。投资者肯定希望Line的表情贴纸和游戏并非只是风行一时,该服务也必须增加新市场。黑莓BBM曾主导的印尼市场是Line可以去争夺的一大市场。
但考虑到移动通讯领域极其激烈的竞争,Line要证明自己的身价就必须要将很多事情做好来,不能犯错。

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